严格来讲，龙羊峡并不算是湖，是黄河流域上一片开阔的水域。这里是龙羊峡在人工改造之前原本的样子，位于水库的下游，是黄河水在高原沙土上切割形成的一道巨大的峡谷。“龙羊”藏语意为“险峻的悬岸深谷”，峡谷两岸果然十分陡峭，河道狭窄，水流湍急。峡谷全长40千米，延伸至宁夏青铜峡，天然落差1300多米。
在这里黄河还是清澈碧绿的，和周边黄土垣形成了极大的视觉反差。最佳观景位置在一座有经幡的山顶上，以垂直落差600米俯瞰龙羊峡。它就像黄土地上一片翠绿色的补丁。
在多隆沟尕西段乡道上，有一条不起眼的岔道，顺着岔道的土路下沟，走大约10公里，可以到达峡谷底部的渔场。
圆形的就是鱼池，据说引进了大量的冷水鱼类进行试验性养殖，包括十几种鳟鱼、鲟鱼类，甚至还包括湟鱼，没想到三文鱼养得最好也销路最好，而且附加值最高。目前龙羊峡三文鱼是订单式捕捞，捕捞后立即把鱼送往不远的包装加工厂，宰杀冷冻后运往西宁机场，当天的航班会去往各地，第二天被端上餐桌，多数会成为刺生或者寿司生吃。从青海运往内陆城市比从沿海要更容易，所以西北地区城市吃的三文鱼，很可能是这里养殖的。
龙羊峡镇其实就是库区工作人员的家属区，规模只有3000人。几条道路都冷冷清清的，寥寥几家小餐馆，但家家都卖三文鱼。现杀现做，很新鲜，没想到高原还能吃到三文鱼刺身，还可以放开吃到饱。
