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被收购消息传出
据《纽约邮报》援引消息人士透露，亿万富翁、激进投资者Nelson Peltz有意对雅诗兰黛提出重组的建议，其中，包括撤换CEO Fabrizio Freda和寻求出售等。 据了解，Nelson Peltz是对冲基金Trian的创始人，主要投资于优秀但暂时表现不佳的公司，向来以提出果断和激进的重组方案著称。其近期备受关注的事件便是在2022年收购了华特迪士尼价值逾8亿美元的股份，推动迪士尼裁员7000人，其中包括漫威的董事长艾萨克·珀尔马特（Isaac Ike Perlmutter）。被Nelson Peltz盯上的企业也不乏美妆快消企业。据了解，该投资人是联合利华第四大股东，推动联合利华全球CEO Alan Jope宣布于2023年底“退休”。此前他还曾加入过宝洁董事会，在宝洁疲软期推动一系列机制改革。不过，目前美国证券交易委员并没有Nelson Peltz购买了雅诗兰黛股票的文件显示，暂未清楚Nelson Peltz在雅诗兰黛是否持有股份。就相关消息，北京商报记者对雅诗兰黛进行采访求证，截至发稿未收到回复，雅诗兰黛官方也未公开出面回应。
就当前情况来看，雅诗兰黛家族对雅诗兰黛仍然有着一定的话语权。据悉，雅诗兰黛家族拥有约84%的投票控制权和17个董事会席位中的5个，拥有绝对的投票权。事实上，关于雅诗兰黛的出售，此前就有消息流出，全球最大奢侈品集团LVMH过去曾向雅诗兰黛集团控股人Lauder家族发出信号，如果雅诗兰黛要出售，其将有兴趣收购。据了解，LVMH旗下美妆品牌包括迪奥、纪梵希、娇兰、馥蕾诗、丝芙兰等。近两年，LVMH集团有意扩大美妆版图。在深圳市思其晟公司CEO伍岱麒看来，作为全球化企业，当盈利情况不理想时，有可能采取收缩战略，即重新梳理业务结构，出售一部分规模小及盈利能力弱的业务或品牌，所以出售一说也是极有可能的。亦有业内人士表示，从资本角度而言，雅诗兰黛业绩下滑市值下跌，对于投资者而言是一个机会。
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业绩持续下滑
注入资本也好，变更东家也罢，对于已经走在下坡路上的雅诗兰黛而言，总好过一成不变。日前，雅诗兰黛公布了截至3月31日的2023财年三季度财报，其三季度收入同比下跌11.7%至37.5亿美元，净利润同比下跌72%至1.56亿美元。这已经是雅诗兰黛第四个季度业绩下滑了。其中，二季度，雅诗兰黛净销售额为46.2亿美元，较上年同期的55.4亿美元下降17%（包括5%的外汇负面影响）；净利润为3.94亿美元，同比下降64%。而在2022财年报告中，其全年净利润同比下滑16.7%至23.9亿美元。从雅诗兰黛发布的最新的三季度财报来看，雅诗兰黛的化妆品业务逐渐滑坡。其中，护肤品部门销售额下跌20%至19.2亿美元，营业利润下跌62%至2.56亿美元。海蓝之谜、雅诗兰黛护肤产品和蒂佳婷纷纷下跌。彩妆业务收入下跌2%至10.9亿美元，营业亏损为1500万美元，主要受雅诗兰黛彩妆产品销售额下降影响。如果说，纵向雅诗兰黛业绩一季度不如一季度，那从行业发展的横向来看，雅诗兰黛也面临来自竞争对手的较大压力。根据财报数据，同一时期欧莱雅的销售额同比增长13%至103.8亿欧元，单季突破百亿欧元，超过分析师预期。
对于业绩的下滑，雅诗兰黛集团首席执行官Fabrizio Freda表示，业绩的下滑与亚洲主要是市场国际航班、签证发放和团体旅游等业务的恢复速度慢于预期，以及La Mer、雅诗兰黛和Dr Jart+等品牌在中国和韩国市场的疲软表现有关。基于对自身业绩发展的不佳，雅诗兰黛下调2023财年全年业绩预期，预计销售额跌幅将在10%-12%之间。在资本市场，对于雅诗兰黛的不看好，投资者也作出了自己选择。据悉，财报发布后，雅诗兰黛集团股价一度暴跌21%，收盘股价下滑17.3%至202.7美元。在伍岱麒看来，雅诗兰黛业绩不佳，除了与全球经济出现衰退有一定关系，跟企业经营也有很大关系。从财报看，企业的毛利率、净利率出现持续下降趋势，这在一定程度上反映出企业存在的业务结构问题较大。“雅诗兰黛更多的问题是本身产品相对老化，能拿的出手的真正叫好叫坐的爆品新品相对较少，这是雅诗兰黛最大的竞争劣势，同时缺乏足够的性价比。”盘古智库高价研究员江瀚补充道。
03
失守中国市场
单从中国市场情况来看，雅诗兰黛的产品正在失宠。宅宅是雅诗兰黛的中毒粉，小棕瓶出到七代，宅宅每次都会大量囤货，除了自己用，宅宅也为自己为数不多的粉丝代购，但最近一年以来，宅宅已经没有囤雅诗兰黛的心思了。“免税店降价无底线，专柜800多元的小棕瓶，在香港免税店已经降到400多元。太亏了，不想囤了。”宅宅告诉北京商报记者。专职干代购的茜茜则告诉记者：“今年5月开始就不准备代雅诗兰黛的产品了。”在茜茜的介绍中，在多次的代购中，雅诗兰黛的服务很糟心，售后也很不舒服，当然最主要的还是雅诗兰黛专柜和免税店的价格差别太大，代不动了。而在小五的印象中，雅诗兰黛近两年除了小棕瓶，并没有推出大热门的产品，整体的服务售后、赠品方面都不如欧莱雅的兰蔻，甚至连海蓝之谜也比不过欧莱雅的赫莲娜。另外各地免税店的价格战真的伤不起。“日上、海免、韩免三地免税店三个价格，像搞期货，你以为你抄底，但最低永远都在下一次，伤不起。”小五说道。
有业内人士透露称：“雅诗兰黛亚太的发展布局，在决策层一直不够‘本土化’。虽然雅诗兰黛是最先把亚太总部迁到上海的美妆集团，但至今中国团队的决策仍受制于集团总部，中国所有免税渠道的商品也由总部供货，相关业绩直接归属集团。受此影响，雅诗兰黛集团旗下品牌在中国的直营零售业务和免税业务在一定程度上存在竞争关系，基于此，各免税店的价格战也难避免。”不论是经济下行还是本土化不够，雅诗兰黛失宠是不争的事实。Euromonitor数据显示，雅诗兰黛集团在中国的市场份额已被欧莱雅反超，目前中国高端化妆品市场排名前三的集团依次为欧莱雅、雅诗兰黛和LVMH，市占率分别为18.4%、14.4%和8.8%。与此同时，雅诗兰黛集团一些堪称中流砥柱式的人才也在逐渐离开。据了解，雅诗兰黛此前收购的香水品牌TF创始人离职，中国市场研发骨干、雅诗兰黛亚太研发副总裁承静转投完美日记。