银行理财收益告别“翘尾效应”，稳健增长趋势明显

“银行理财收益未现‘翘尾效应’” 这句话指的是，在某个预期中（例如市场波动、监管政策调整后），人们普遍认为银行理财产品的收益率会像鸟儿尾巴一样向上翘起，出现反弹或阶段性高点，但这种情况并没有发生。
理解这句话需要把握几个关键点：
1. "银行理财产品:" 指银行发行的，不保本但风险相对可控的金融产品，投资范围广泛，包括债券、股票、货币市场工具等。 2. "收益:" 指投资理财产品的回报率。 3. "翘尾效应 (Tail Effect):" 指一种预期或趋势，即某个指标在经历一段下降或平稳期后，会迎来一个超出预期的、短暂但显著的上涨或反弹。这里的“翘尾”形象地比喻了这个上涨的尾部形态。 4. "未现:" 指预期没有实现。
"可能的原因和背景："
"市场环境:" 整体市场（如股市、债市）表现不佳，可能限制了银行理财产品的投资收益。例如，债券收益率走低，股票市场表现疲软，都可能导致理财产品收益承压，难以出现“翘尾”。 "监管政策:" 金融监管政策的变化，如对银行理财业务的规范、限制投资范围或杠杆等，可能影响了产品的收益表现和风险水平，使得收益预期难以达成。 "经济形势

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距离2018年结束还有十余天，江城不少投资者已经在期待着理财市场一年一度的年末效应。

以往，在临近年末之时，由于年底存款量考核等原因, 各家银行为了缓解资金压力，往往通过存款送礼、发行高收益理财产品等方式揽储。在此背景下，2017年末江城多家银行的理财产品收益率“破5”。

而2018年在收益率连跌的形势下，今年年底的银行理财还会出现“翘尾效应”吗？银行揽储大战是否依旧开启“送柴米油盐”模式？年末岁尾的黄金制品是否还在走俏？各大银行信用卡、第三方支付即将过期的积分又可以怎样使用？记者近日走访多家银行机构，对此展开了采访。

银行理财一路走低货币基金有所回暖

“以往银行理财的收益率在年底都会出现上涨，但今年的情况有点特殊。我们的理财产品预期收益率今年已经连降5次了，目前没有反弹迹象，而去年的这个时候很多产品的预期收益率已经涨破了5%。”12月15日，在武昌解放路上的一家股份制银行，一名理财经理对记者表示：“一个月到半年期限的产品，现在年化收益率在4%至4.5%之间。”

据记者了解，目前武汉多家银行的理财产品都没有出现年底的“翘尾效应”。在中山路一家国有银行，记者看到其预期收益类银行理财产品中，5万起点金额、期限为一年的产品，预期年化收益率刚刚超过4%，其余大部分产品收益都在3%区间。

为何年末效应没有出现？汉口江汉路某国有银行的一名资深人士告诉记者，前几年银行普遍面临比较重的存款考核任务，所以会通过各种手段揽储。但慢慢地，一些银行开始不单纯考核冲量，而是更注重质量和利润。“事实上，现在的银行理财产品不仅收益率在下降，发行的数量也在下跌。”

而融360大数据研究院金融分析师杨慧敏分析称，相比往年，今年银行吸收存款压力有所缓解，主要原因在于股市和P2P平台等行情不佳，存款有所回流。且近期流动性比较宽松，市场资金较充足。

和没有回暖迹象的银行理财产品相比，收益率此前同样在直线下滑的“宝宝类”货币基金开始逆转势头。上周74只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为2.95%，较前一周上升了0.02个百分点，连续两周上升，创近七周最高收益水平。从不同类型销售平台来看，第三方支付系宝宝平均七日年化收益率在3%以上，为3.03%；代销系和银行系宝宝平均七日年化收益率分别为2.97%、2.96%。

年底揽储不再热闹大额存单利率上浮

年末效应爽约的不仅仅是银行理财，还有银行的送礼活动。

往年，在年底的时候，常常可以见到很多市民拎着油和米从银行出来，这是银行为了揽储开展的存款送礼活动。但是，近日记者在几家银行探访发现，今年商业银行年末线下揽储氛围并不如往年浓厚，“送柴米油盐”模式也鲜见踪迹。

在中山路两家国有银行网点，记者并没有看到成袋的大米、排列整齐的拉杆箱等集中摆放在大厅。而位于解放路的某股份制银行大厅内，也只有少量的大米和油，工作人员表示，这是办理信用卡的赠品。

存款送礼的现象淡了，但是大额存单的销售在年末开始火热起来。“一些手头上有闲钱的投资者，在辗转股市、楼市、基金市场之后，兜兜转转发现还是银行比较安稳。由于银行理财也开始向净值型转化，不能保证收益，因此大额存单的销售开始增多。”一家股份制银行的理财经理告诉记者，大额存单属于存款，风险低，但是利率比普通定期高出来不少，而且利率可以长期锁定。

记者了解到，大额存单的起步金额为20万元。目前央行确定的人民币存款基准利率为活期存款利率0.35%；定期存款中整存整取三个月、半年、一年、两年分别为 1.1%、1.3%、1.5%、2.1%，三年为2.75%。

而融360最新数据显示，11月份监测银行的大额存单各期限平均利率为：1年期2.269%，2年期3.18%，3年期4.162%，较10月份略有上升。按照起存金额20万、利率4.18%来算，3年后投资者可以获得收益2.5万元。

分析人士称，现在银行理财收益率仍处于低位，稳健投资者可以选择投资一些长期的理财产品，以防未来收益率继续下跌。

黄金制品年末开卖银行主推生肖概念

“纯金打造的猪年压岁金开抢!”“开门红贵金属产品要不要留一套？”“金猪纳福、生肖金碗、金猪贺岁金章、金猪贺岁金条、金猪贺岁五帝送财金钱等生肖金均有销售，需要的客户电话、微信预约或直接来网点购买均可。”近日，有市民对记者表示，收到不少在银行工作的朋友发来的微信和短信，售卖黄金制品。

每逢年末岁尾，黄金制品成为市场关注的焦点。在某股份制银行网点，理财经理介绍说，目前主推的产品多为猪年概念，以喜迎2019乙亥(猪)年为主题。记者在一家国有银行营业看到，大厅显目位置摆放着一张生肖猪贺岁金卡。

记者走访时发现，多家银行都主打生肖概念，还有部分银行针对购买“生肖金”的客户推出了买赠活动。一家国有大行网点工作人员介绍，今年黄金价格低位运行了很长一段时间，这两个月开始缓慢上涨，每克差不多涨了10元。“在银行购买黄金饰品比金店要划算，并且品质更有保证。根据金饰的工艺复杂程度，银行一般在基准金价上按照克数加收手续费，多数都在每克20元以内。不过，银行金饰的款式相对金店要少一些。”他说。

需要提醒投资者的是，购买黄金需留意回购条款和相关手续费。据记者了解，银行、金店以及典当行均有黄金回购业务。目前，多数银行表示只回购本行售出的金条，回购时需本人带着身份证、购买凭证或交易流水单以及实物黄金，且黄金外包装不得破损。另外，多数银行虽然免收手续费，但会制定自己的回购价，这意味着即使金价涨了，但回购价格可能并没有上涨。相对而言，多数金店的回购渠道较多，且根据实时报价确定回购价格，回购价格仅略低于新品卖价。接下来的圣诞节、元旦将迎来传统的黄金销售高峰，投资者还需做足功课。

各类积分开始兑换各人都有各人门道

年底到了，信用卡消费积分、支付工具的积分都将面临清零，如何在年末把积分花得有价值？

记者了解到，信用卡刷卡消费会有积分奖励，积分可以在各个银行的网站兑换各类礼品，目前市面上的信用卡积分有效期最短的为1年，有些是2年至5年有效期，还有部分银行的信用卡积分是永久有效的。一名银行工作人员说，很多人都知道刷信用卡能获得积分，但是善用信用卡积分的人并不多。比如积分可以用来兑换包括厨房用品、家居用品、小电器等礼品，有的信用卡积分还能够冲抵信用卡自身的年费，可享受免费洗牙和体检，以及机场贵宾通道服务等。需要提醒的是，到了年底也是信用卡积分诈骗的高发期。有用户曾表示收到过这样的短信“您的积分即将过期，请及时登陆xxx网站，下载安装xx激活后，可领取现金大礼包……”如果收到这样的短信，请注意防范。

12月31日，支付宝蚂蚁积分就要清零了，最近有不少帖子在讨论关于支付宝积分的用法。一名网友表示，支付宝提现需要手续费后，她会使用自己的蚂蚁积分兑换免提现费用的权益。还有网友称，他会用蚂蚁积分兑换一些知识课程。

记者在蚂蚁积分兑换页面看到，兑换最热门的是天猫超市50元无门槛购物券，需要5000积分，无需额外付费。而线下支付1元红包，也受到很多蚂蚁会员的青睐。